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全球視訊！硅谷銀行暴雷僅僅只是意外嗎？華爾街“聰明錢”早就埋伏到位

2023-03-11 05:57:51 來源：英為財(cái)情

財(cái)聯(lián)社3月11日訊（編輯史正丞）隨著美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司受命接管硅谷銀行，美國(guó)銀行業(yè)迎來了2008年后最嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)事件。

（聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司公告，來源：FDIC）就在全球資本市場(chǎng)為此感到驚愕之時(shí)，有一小撮投資者正在為自己的明智之舉舉杯歡慶。

(資料圖)

知名美股分析平臺(tái)S3 Partners的數(shù)據(jù)顯示，SPDR標(biāo)普區(qū)域性銀行ETF（KRE）的做空頭寸持續(xù)升高數(shù)月后，在今年3月3日達(dá)到了峰值，流通股的做空比例達(dá)到78%，這也是至少一年內(nèi)的新高。從3日的收盤價(jià)開始算，一周內(nèi)的跌幅已然接近18%。

（KRE日線圖，來源：TradingView）但反過來說，這支ETF在硅谷銀行暴雷之前，年初至今一直維持著正收益，足以說明大多數(shù)投資者被這周的新聞打了個(gè)措手不及。

盈透證券首席策略分析師Steve Sosnick評(píng)價(jià)稱，投資者大概率是想不到，在美聯(lián)儲(chǔ)加息影響下，銀行的資產(chǎn)負(fù)債表能糟糕到這種程度。雖然我們都知道銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中有非常多的非流動(dòng)性資產(chǎn)，但親眼看到銀行為了賣出流動(dòng)性資產(chǎn)遭受如此巨額損失，實(shí)在是令人震驚。

一切源于美聯(lián)儲(chǔ)放水的龍頭停了

硅谷銀行的暴雷固然有自己獨(dú)特的問題，但也有宏觀環(huán)境的共性問題。圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管部高級(jí)副總裁Carl White在去年11月的文章中提到，雖然銀行業(yè)會(huì)因?yàn)榧酉@得更多的凈息差收入，但許多機(jī)構(gòu)可能也會(huì)遭遇存款下降的問題。儲(chǔ)戶可能需要提取資金補(bǔ)貼高通脹下的生活，或者將錢轉(zhuǎn)到存款利率更高的機(jī)構(gòu)。

White在文章中強(qiáng)調(diào)，整個(gè)銀行業(yè)都缺乏短期內(nèi)應(yīng)對(duì)利率激烈上漲的經(jīng)驗(yàn)，再加上市場(chǎng)環(huán)境的不確定性，對(duì)所有銀行都會(huì)構(gòu)成挑戰(zhàn)。

作為服務(wù)創(chuàng)投企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，硅谷銀行和整個(gè)成長(zhǎng)板塊都經(jīng)歷了貸款利率極低的快速擴(kuò)張時(shí)期。美聯(lián)儲(chǔ)關(guān)上水龍頭，等同于掐斷了硅谷銀行的活路，許多創(chuàng)投公司不得不取出銀行存款繼續(xù)燒錢，而該銀行手中集中度異常高的證券資產(chǎn)也受到加息影響顯著折價(jià)，最終引爆了十余年來美國(guó)銀行業(yè)最嚴(yán)重的破產(chǎn)事件。

根據(jù)聯(lián)邦保險(xiǎn)公司的公告，2022年底時(shí)硅谷銀行總共有2090億美元的資產(chǎn)，其中有1754億美元的存款。聯(lián)邦存款保險(xiǎn)的額度為每人25萬美元，超過這個(gè)部分的資金將視后續(xù)的資產(chǎn)處理再進(jìn)行分配。

康奈爾大學(xué)法學(xué)教授Saule Omarova解讀稱，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)的介入終結(jié)了這起事件的不確定性，但對(duì)于那些將資產(chǎn)放在類似銀行的人們來說，這個(gè)結(jié)果并不會(huì)給他們帶來安全感。

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